Twee minuten om bij te blijven: Fed en Japanse centrale bank verhogen rente, Bank of England houdt rente stabiel

Belangrijk om te weten

De Amerikaanse Federal Reserve stemde unaniem voor een renteverhoging met 25 basispunten tot 3,75%-4,0%, de eerste renteverhoging sinds juli 2023. Fed-voorzitter Kevin Warsh zei dat de "inflatie al te lang te hoog is" en uit de officiële prognoses van de centrale bank blijkt dat de meeste beleidsmakers nog een renteverhoging verwachten voor het einde van het jaar. In de aanloop naar de bijeenkomst van de Fed was de rente op obligaties gestegen door inflatiezorgen en de techaandelen kregen het moeilijk nadat verschillende AI-topmannen opriepen tot een tragere ontwikkeling. 

Wereldnieuws

De Japanse centrale bank heeft de basisrente met 25 basispunten verhoogd tot 1.25%, het hoogste niveau in 31 jaar. De beslissing was volgens de bank ingegeven door het risico dat de inflatie boven het streefcijfer van 2% uitstijgt - de jaarlijkse inflatie bleef in augustus stabiel op 1,9%. Intussen hield de Bank of England de rente stabiel op 3,75%, maar waarschuwde dat ze de rente mogelijk zal moeten verhogen indien de hoge energieprijzen aanhouden. De Britse inflatie is gestegen van 2,9% in juli naar 3,1% in augustus, het hoogste peil in vijf maanden. Elders werd de jaarlijkse inflatie in de eurozone bevestigd op 3,2% in augustus, een stijging ten opzichte van 2,9% in juli. 

Cijfer van de week: 58%

Meer dan de helft van de consumptie in de VS, ongeveer 58%, gebeurt nu online, wat vooral te danken is aan de betaalbaarheid en het gemak, zo blijkt uit nieuw onderzoek. In 2019 bedroeg dit cijfer 48%, aldus betalingsverwerker Visa. Consumenten shoppen ook vaker online, waarbij 25% van de Amerikaanse betaalkaarten gebruikt wordt voor 10 of meer transacties per maand, in vergelijking met 13% in 2018. Deze groeiende trend, die Visa de 'couch economy' noemt, toont aan hoe technologische vooruitgang een vlottere toegang tot producten en diensten mogelijk maakt en hoe digitale platformen steeds meer gebruikt worden in het dagelijks leven. 

Grafiek van de week

De rente op obligaties blijft overal ter wereld omhoog gaan. De Amerikaanse tienjaarsrente is vorige week voor de eerste keer sinds juli 2007 gestegen tot boven 5% en de Japanse tienjaarsrente bereikte op 3,04% zijn hoogste peil in 30 jaar. De Duitse rente op 10 jaar steeg tot boven de 3,5%, een niveau dat we sinds juni 2009 niet meer gezien hebben. Deze malaise op de obligatiemarkt is de nieuwste fase in een lange normalisering na de historische anomalie die de ultralage rentevoeten van de jaren 2010 waren. Het goede nieuws is dat de rente op obligaties nu niveaus nadert die inkomsten zullen opleveren. Het sneeuwbaleffect dat dit op termijn creëert zou de volatiliteit moeten helpen verzachten en potentieel een mooi rendement opleveren voor beleggers op lange termijn. 

Woord van de week: Northern Metropolis 

Hongkong hoopt met het mega-infrastructuurproject Northern Metropolis de economische groei te stimuleren en een deel van zijn vrije natuur om te vormen tot een industriële en technologische grootmacht. Het plan is om 30.000 hectare - een derde van de oppervlakte van Hongkong - te transformeren in vier economische hubs. Dit zou 650.000 jobs moeten opleveren en huisvesting creëren voor 2,5 miljoen mensen, in de hoop dat dit de langdurige wooncrisis mee helpt op te lossen. Het plan werd voor het eerst uit te doeken gedaan in 2021 en vormt nu een belangrijk onderdeel van het eerste vijfjarig economisch groeiplan van Hongkong dat vorige week aangekondigd werd.

Agenda van deze week 

Verschillende tussentijdse ramingen van de inkoopmanagersindices (PMI) voor september worden woensdag aangekondigd, onder meer die van de VS, de eurozone en het VK. Donderdag is het dan de beurt aan Japan om zijn PMI-indices bekend te maken, wanneer ook Australië zijn werkloosheidscijfers publiceert en Duitsland de aandachtig gevolgde Ifo-index voor het ondernemersvertrouwen aankondigt - in augustus was de index gestegen tot 88,8, het hoogste niveau in een jaar.

Voor meer inzichten en opinies kunt u terecht op Viewpoint