Twee minuten om bij te blijven: Fed en Bank of England verhogen rente tot hoogste niveau sinds 2008, Japan komt tussen op de valutamarkten

Belangrijk om weten

De Amerikaanse Federal Reserve en de Bank of England hebben hun basisrente verhoogd tot het hoogste niveau sinds de financiële crisis van 2008 in een poging om de inflatie onder controle te krijgen. Door de derde opeenvolgende renteverhoging met 75 basispunten (bp) stijgt de beleidsrente van de Fed tot 3%-3,25%. De markten kelderden toen het nieuws bekend raakte. Uit de zogenaamde ‘dot plot’ met de renteverwachtingen van de beleidsmakers van de Fed leiden we af dat er nog meer renteverhogingen op komst zijn, met een mediane verwachting van 4,4% tegen eind 2022, in vergelijking met 3,4% in juni, en 4,6% volgend jaar. De Fed verlaagde zijn groeiprognose voor 2022 van 1,7% in juni naar 0,2%. De Bank of England verhoogde de rente met 50 bp tot 2,25%, de zevende opeenvolgende verhoging. Ze verwacht dat de economie met 0,1% zal krimpen in het derde kwartaal, waardoor het VK in een technische recessie zou belanden.

Wereldnieuws

Japan kwam voor de eerste keer sinds 1998 tussen op de valutamarkten door Japanse yen op te kopen en zo de scherpe daling van de munt een halt toe te roepen. Eerder deze maand zakte de yen immers naar zijn laagste niveau ten opzichte van de dollar in 24 jaar. Staatssecretaris van Financiën Masato Kanda noemde de beslissing een “doorslaggevende maatregel” – de yen steeg met 2% ten opzichte van de dollar toen het nieuws bekend raakte op de markten. De beslissing kwam er nadat de Japanse nationale bank – in tegenstelling tot de andere centrale banken – vasthield aan zijn ultralage beleidsrente op ‑0,1%. De bank bevestigde ook dat ze de rente op “het huidige of een lager niveau” zou handhaven.

Cijfer van de week: $ 93

De olieprijzen waren volatiel in de loop van de week en werden heen en weer geslingerd door tegenstrijdige nieuwsberichten. De Brentolie steeg woensdag tot 93 dollar toen Rusland een gedeeltelijke mobilisatie aankondigde waardoor mogelijk 300.000 extra soldaten naar Oekraïne gestuurd zullen worden. Het momentum werd ondersteund door het vooruitzicht van een grotere vraag naar ruwe olie vanuit China, nu de transportkosten naar China van ruwe olie uit de VS en het Midden-Oosten gestegen zijn naar hun hoogste niveau in twee jaar. De olieprijs moest echter een deel van de winst weer inleveren na de renteverhoging door de Fed. Er wordt gevreesd voor de vraag naar benzine in de VS, waardoor de prijs weer zakte tot in de buurt van 89 dollar. Vrijdagochtend klokte de Brent af op 90 dollar, waardoor er deze week per saldo weinig veranderd is.

Woord van de week

Digitale euro: de komst van een elektronische vorm van de euro, een initiatief van de Europese Centrale Bank (ECB) en verschillende andere nationale centrale banken om de Europese economie te helpen digitaliseren. De digitale euro heeft de ambitie om een risicovrij en stabiel betaalmiddel te zijn en is bedoeld om de toegankelijkheid te verbeteren. Het initiatief bevindt zich nog in zijn kinderschoenen. Momenteel wordt er nagegaan wat de potentiële impact zal zijn op de wetgeving en op de financiële sector. De ECB heeft vijf ondernemingen geselecteerd om deel te nemen aan een prototype-oefening die de uiteindelijke interface voor de gebruikers zal bepalen. De resultaten van deze oefening worden begin 2023 verwacht.

Agenda van deze week

Maandag wordt het Duitse ondernemersvertrouwen (Ifo-index) gepubliceerd en dinsdag staan een aantal indicatoren voor de Amerikaanse huizenverkoop- en -prijzen op het programma. Woensdag publiceert de Japanse centrale bank de notulen van haar laatste bijeenkomst over het monetaire beleid. Donderdag wordt het definitieve groeicijfer in de VS over het tweede kwartaal bekendgemaakt, net als verschillende economische indicatoren voor de eurozone, zoals het consumentenvertrouwen, het economisch vertrouwen en het vertrouwen van de industrie. Vrijdag worden de nieuwste inflatie- en werkloosheidscijfers voor de eurozone gepubliceerd, terwijl de Reserve Bank of India bijeenkomt voor zijn rentebesluit.