Deux minutes pour rester informé : Net recul de l'inflation dans la zone euro ; la Fed laisse ses taux d'intérêt inchangés

Que faut-il savoir ?

Selon une estimation préliminaire, le taux d'inflation annuel a nettement reculé dans la zone euro pour s'établir à 2,9 % en octobre, son plus bas niveau depuis plus de deux ans. À titre de comparaison, ce chiffre était de 4,3 % en septembre. Il est également inférieur aux attentes, qui étaient de 3,1 %. Ce repli est essentiellement lié à la baisse des prix de l'énergie et au ralentissement de l'inflation des produits alimentaires. L’inflation sous-jacente, qui exclut les prix de l'énergie, des produits alimentaires, de l'alcool et du tabac, est tombée à 4,2 % en octobre, contre 4,5 % précédemment. D'autres données ont toutefois montré que cette baisse résultait d'un ralentissement de l'activité économique, la croissance du PIB de la zone euro s'étant contractée de 0,1 % au troisième trimestre (T3), un chiffre inférieur aux attentes du marché qui tablait sur une stagnation.

Dans le monde

La Réserve fédérale américaine (Fed) a laissé son taux d'intérêt de référence inchangé dans une fourchette comprise entre 5,25 et 5,50 %, soulignant les progrès réalisés dans la réduction de l'inflation et le rééquilibrage du marché de l’emploi. La nouvelle a été bien accueillie par les investisseurs, l'indice MSCI World NR progressant de 4,09 % durant la semaine précédant la clôture de jeudi.[1] Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que les conditions financières s'étaient resserrées en raison de plusieurs facteurs, dont la hausse des rendements obligataires. Seules les « statistiques à venir » détermineront l'opportunité d'un nouveau relèvement des taux et la durée de leur maintien à un tel niveau, a-t-il ajouté. De son côté, la Banque d'Angleterre a elle aussi laissé ses taux inchangés (à 5,25 %) et a abaissé ses prévisions de croissance du PIB britannique.

Le chiffre à la une : 17 000 milliards JPY

Les autorités japonaises ont annoncé un train de mesures budgétaires visant à atténuer les conséquences néfastes de l'inflation sur l'économie. Plus de 17 000 milliards de yens (113 milliards USD) vont ainsi être consacrés à une série de mesures, dont des réductions d'impôts et des subventions sur le carburant et les factures énergétiques. L'inflation reste supérieure à l'objectif de 2 % de la Banque du Japon (BdJ) depuis plus d'un an, malgré un recul de l'inflation sous-jacente à 2,8 % en septembre, son plus bas niveau depuis 13 mois. Parallèlement, la production industrielle japonaise s'est contractée pour le cinquième mois consécutif, l'indice définitif des directeurs d'achat (PMI) du secteur manufacturier s'établissant à 48,7 en octobre. Bien qu'il ait été légèrement révisé à la hausse par rapport à l'estimation préliminaire et qu'il soit plus élevé que les 48,5 enregistrés en septembre, il reste inférieur à 50, signe d'une contraction.

Le bon mot

Déclaration de Bletchley : accord international historique de collaboration sur le développement responsable et sécurisé de l'intelligence artificielle (IA). Signée par 28 pays, dont les États-Unis et la Chine aux côtés de l'Union européenne, lors du sommet sur la sécurité de l'IA qui s'est tenu à Bletchley Park (Royaume-Uni), cette déclaration prône la transparence et la responsabilité auprès des acteurs du développement de cette technologie. La déclaration reconnaît le risque de préjudices graves, « délibérés ou non », que présente l'IA, mais aussi son potentiel de « transformation et d'amélioration du bien-être, de la paix et de la prospérité de l'humanité ». Cette initiative fait suite à un décret du gouvernement américain qui impose aux entreprises technologiques de communiquer les résultats de leurs tests de sécurité avant de commercialiser de nouveaux modèles d'IA.

À venir

Lundi, la BdJ publiera le procès-verbal de sa dernière réunion de politique monétaire, ainsi que son indice PMI définitif du mois d'octobre. Le même jour seront communiquées les données définitives de l'indice PMI du mois d'octobre dans la zone euro. Les chiffres des exportations chinoises sont attendus mardi, date à laquelle se réunira également la banque centrale d'Australie pour fixer ses taux d'intérêt. Les chiffres définitifs de l'inflation en Allemagne pour le mois d'octobre seront annoncés mercredi. Jeudi seront publiés les chiffres de l'inflation en Chine en octobre, ainsi que le rapport de synthèse de la BdJ. Enfin, le taux de croissance du PIB britannique au T3 sera communiqué vendredi.

[1] En dollars US. Source : FactSet, au 2 novembre 2023